INSURANCE PRINCIPLES WE MUST KNOW



INSURANCE PRINCIPLES WE MUST KNOW



1Insurable Interest (Interest to be Insured)
Is someone who insures must have an interest in the insurable property (object). The insured object must also be legal and not violate the law and belong to the proper category.

If there is an accident or problem that causes the object in question to be damagedthe insurer will get financial compensation

2Utmost Good Faith
Actions to disclose accurately and completelyall material facts (material factregarding something that will be insured whether requested or notThis means that an insurer must be honest and open in providing clear and correct related information on everything about the insured object.

This insurance principle also explains the risks that are guaranteed or excludedincluding all terms and conditions of coverage clearly and accurately.

3.Proximate caus (Kausa Proximal)
An active and efficient main cause that causes losses in a series of eventsThe provisions of the claim in the principle of this insurance are that if the insured object experiences a disaster or accidentthe insurance company must and will first be donenamely looking for the main active and efficient causes that can move a series of events without interruption that eventually cause the accidentFrom these considerationsthe number of claims received by policyholders can only be determined.

4Indemnity (Indemnity)
A mechanism that requires the insurer to provide financial compensation (compensationin an attempt to place the insured in the financial position he had just before the loss occurred
Even sothe principle of idemnity insurance also has a provision which states that the insurance company is not entitled to provide compensation greater than or higher than the client's total financial loss for the losses it suffersFor exampleif there is a sickness accidentthe insurance company will pay or reimburse the hospital fees for something with a previously paid bill.

5Subrogation (Transfer of Rights or Trusteeship)
Namely the transfer of rights from the insured to the insurer if the insurer has paid compensation to the insured.

6Contribution (Contribution)
That isif the insured party insures an object with more than one insurance companythen there will be what is called a contribution in providing protection from each of these companies.

Comments

Popular posts from this blog

creative Design

smarty builder review software

Child Education Insurance, Understand Its Benefit